解:$①$若点$C$在点$A$,$B$之间$($如图$①)$
∵$M$,$N$分别为$AB$,$BC$的中点
∴$BM=\frac {1}{2}AB$,$BN=\frac {1}{2}BC$
∵$MN=BM-BN$
∴$MN=\frac {1}{2}(AB-BC)=\frac {1}{2}×(60-40)=10$
$②$若点$C$在线段$AB$的延长线上$($如图$②)$
∵$M$,$N$分别为$AB$,$BC$的中点
∴$BM=\frac {1}{2}AB$,$BN=\frac {1}{2}BC$
∵$MN=MB+BN$
∴$MN=\frac {1}{2}(AB+BC)=\frac {1}{2}×(60+40)=50$
$ ③$若点$C$在线段$BA$的延长线上
∵$AB=60$,$BC=40$,∴不符合题意
综上,线段$MN$的长是$10$或$50$